最近，Mini LED很火，华灿光电、瑞丰光电、国星光电、利亚德在内的数十家公司都发布了定增预案，让Mini LED概念股风头一时无两。老马作为一个只是懂点显示行业皮毛的非专业人士，最近也开始接到一些咨询研究结构的电话，询问对于相关产业的看法。这样的场景，只是在当年LCD反垄断、智能家居概念火爆的时候才有过。
从电视到PC，再到PAD和智能手机以及现在越来越多的商业场景屏幕，显示技术作为人与智能终端的核心交互场景，一直是科技变革与跃升的核心驱动力之一。如今，LCD方兴未艾、OLED蓄势待发、激光显示蠢蠢欲动，产业又迎来了Mini LED的崛起。显示行业未来的格局正愈发扑朔迷离，老马查阅了很多资料，也产生了一些思考，在此与诸位分享。
Mini LED崛起的机会在哪里？
发光二极管（Light emitting diode）就是LED，是一种我们中学就学过的半导体发光组件。各种LED已经在我们的生活中随时可见了，比如老马家早就全部换成了LED灯照明，LED灯寿命长、耗电量低、可以做到很轻薄，还可以随时调整色温。我们平时看到的显示PPT的会议大屏，也基本都是LED，只不过那种屏幕点阵还比较大，近距离观看就惨不忍睹了。
Mini LED是单个发光单元更小、间距更细密的LED。Mini LED相邻灯珠点间距一般在0.1mm至1mm之间。如下图，就可以很清楚的看出不同LED之间的区别。
今天我们谈的主角就是更具现实意义的Mini LED，相比传统LCD屏幕，Mini LED具备高对比度、高亮度、广色域、广视觉以及超薄等诸多明显优势。与OLED相比，则具备色域更高、亮度更强、分辨率更突出等特点，如果使用Mini LED作为电视的背光系统，则比OLED屏幕更有成本和寿命上的优势。
这里一定要明确一点，Mini LED目前有两种应用方式，一种是Mini LED直接显示；另一种则是用Mini LED来做液晶面板的背光源，也就是业界常说的Mini LED BLU。
目前最务实也更能体现Mini LED优势的应用方案就是Mini LED BLU，因为液晶显示仍然是市场上的绝对主流，并且我国在LCD产业链上的优势已经逐渐得以彰显，预计到2025年，我们在LCD显示领域可以占到全球份额的71%。TCL实业副总裁、中国区总经理、TV事业部总经理张少勇在刚刚结束的2020中国音视频产业大会上发表演讲就表示，“Mini-LED是提升LCD面板性能的最优选择，预计2025年Mini LED背光TV的销量将突破3550万台。”
所以，借助中国企业在芯片、封装、面板、整机上的集团冲锋，利用Mini LED BLU方案赋予LCD显示的更大的价值，进一步提升效果降低成本，Mini-LED崛起大有机会。
从“QO之争”到“MO之争”
之前的三年间，关于QLED和OLED谁才是下一代显示技术的争论从来没有停歇过，如今Mini LED又来了。老马认为这样的争论仍然会长期存在，但是在不同的设备上，主流技术和非主流技术的区分会逐步明朗。
抛开纯商业场景，我们接触显示的主要设备就是小屏的手机、中屏的平板和笔电、显示器以及大屏的电视。以智能手机为代表的小屏设备从LCD向OLED进化趋势已经非常明显。
Counterpoint发布的最新数据显示，尽管全球智能手机因疫情冲击出货量下滑明显，但采用OLED屏幕的智能手机2020年销量将超过6亿部，同比增长46%。而2021年OLED屏幕智能手机份额占比将超过47%，几乎到达半壁江山。
但是在中大尺寸屏幕上，OLED技术并没有取得预想中的地位。使用OLED面板的平板电视、笔电和显示器几乎没有，而在电视行业，OLED技术虽然取得了品牌阵营上的优势，但是在整体市场上占比只有1%，这和在手机端的飞速扩张行程了鲜明的对比。
作为一个从17年起就开始关注并称赞OLED技术的“老牌吹手”，老马其实也对OLED技术在电视行业的推广速度感到焦虑。在老马看来，OLED的优势十分明显，第一是柔性显示导致的形态变化，第二就是自发光形成的极致暗场及HDR优势。而缺点也同样明显，产能、寿命以及价格。今年随着LGD中国工厂的量产，产能可能会进一步释放，但是价格至今尚无明显走低。
老马觉得，因为小尺寸设备对于柔性显示的需求较为明显，同时因为属于快消品对寿命因为不太敏感，所以OLED在小尺寸产品上取得胜利是大概率事件。但是中大尺寸市场，情况则要复杂的多，从曲面这个形态逐渐在电视行业消失，其实OLED的形态优势已经不太明显，“屏幕发声”和“可卷曲形态”目前依然是极客用户才有的需求。而HDR优势，则可能在Mini LED BLU(极大改善暗场)+QD（提高亮度以及色域）联手下，被极大的削弱。同时，Mini LED还具有在亮度、能耗、寿命和残影改善上的优势。
至少在电视行业以及电竞显示器行业，下一代显示技术之争，已经演变成了OLED与Mini LED之争。
与时间赛跑，Mini LED想要弯道超车
双十一热卖的65吋液晶电视，有2000+的也有上万的，最大的差异就是背光分区。背光分区数量是现在液晶电视改善画质的杀手锏，为了更多的分区，就需要大量的堆积LED灯珠，从而让液晶电视也能达到更好的暗场效果。使用普通LED灯珠，分区的数量始终是有限的，因此控光的精度也是有限的。如果想要进一步增强控光效果就必需使用Mini LED，这就是Mini LED BLU解决方案的由来，当然还有BOE的叠屏方案，本质无非都是进一步实现精准的光控。
从实际效果来看，Mini LED BLU+QD的组合，更具备高色域、高亮度、寿命更长，以及分辨率更突出优势。以TCL 75寸X10为例，一共内置了25200颗Mini-LED灯珠，可以实现高达900个的动态背光分区，动态对比度高到1000000:1，画面的峰值亮度达到1000尼特，还有95%的DCI-P3色域覆盖率。同时因为QLED是无机物的材质特性，色彩寿命可达60000个小时不褪色。这样的参数，全面超越同级的OLED电视，并且把分辨率全面提升到了8K。
在2020年CES实际看过了运用Mini LED技术的TCL 75X10的效果之后，老马在想，如果OLED的扩张再快一些，随着规模效应的增强，产业前景还是比较光明的。但是现在Mini LED有了弯道超车的机会。谁先把成本降下来，谁就将是最后的胜利者。目前看，成本方面Mini LED依然有着小幅度优势，同时，Mini LED具有半导体属性，在“海兹定律”的驱动下，Mini LED成本持续下降速度是有迹可循的。
此外，与OLED技术韩国两强独大的局面不同的是。Mini LED技术演进已经获得了中国产业链上下游的普遍认同，业界统计总投资规模已超过265亿元。这种集团冲锋，产业优势整合下的发展速度不是韩企那种“大树下面不长草”的垄断模式可以比拟的。可以说，时间越久，Mini LED的机会越大。
TCL会成为这场大变革的领军者
有人看到这儿肯定要说，老马你絮叨了半天产业，果然要开始“恰饭”了。呵呵，您随意。老马在写这篇稿子之前，系统性的看了10多篇大部头的数据机构以及券商的调研报告，和几位有幸结识的学术泰斗聊了聊，还好好回忆了从CES到UDE以及各家发布会看到的产品和技术的展示效果，才有此结论。
首先，TCL战术思路明确。在小尺寸上发力OLED，因为这个趋势已经很明显了，就算三星还有很大优势，但是全球手机用户的技术迭代需求依然很旺盛，是有机会的。在电视领域，OLED路线上LGD一家独大的局面一时半会不会改变，且发展并不如预期，TCL完全有借助Mini LED弯道超车的机会，这才是中国产业集群可以主导的技术方向，不能再被别人牵着鼻子走，否则还会重现CRT-LCD变革之后的那一幕。同时，TCL还在积极探索印刷OLED技术方向，一旦工艺成熟，把印刷材料改用无机的量子点（QD），无论是什么尺寸都会进入到量子点印刷电致发光的最终形态。在前瞻性技术上，TCL也有着充足的准备。反正，这套思路，和老马目前的判断非常吻合。
第二，TCL早早展开了布局。早在2019年TCL华星就确定了将包括Mini LED在内的MLED技术确立为未来3-5年的技术创新路线。今年3月初，TCL华星与三安半导体签下战略合作协议，宣布共同成立实验室，研发Micro-LED显示技术及其工程化制造的芯片、转移、检测、修复等关键技术；随后，TCL华星又宣布向全球首家能够生产印刷式4K OLED面板的日本JOLED公司投资300亿日元(约20亿人民币)，展开技术合作，为率先掌握印刷量子点技术进行了前瞻性投资。7月，TCL宣布收购中环集团100%股权，正式打入半导体硅材料领域。在Micro-LED领域，TCL华星目前拥有140件专利，位居全球第一。
第三，TCL有垂直一体化产业链优势，是国内唯一一家建立了从上游的半导体显示材料、面板、模组到品牌整机以及内容运营的垂直一体化产业链的中国企业。这种优势大幅提升了从技术投入到产品创新的转化周期、TCL可以从技术底层就开始分拆用户需求，形成投资—生产—消费者的高效正向循环，层层递进互相配合，用最高的效率为消费者创造出满意的商品。
第四，TCL有技术领先优势。目前大多Mini LED技术都是采用PCB作为LED（Mini-LED on PCB）驱动系统的基板和被动驱动的方式实现数百个分区的局域控制。但TCL创新性的采用Glass作为基板（Mini-LED on glass），结合现有的LCD Array制程工艺，制作数千分区的主动控制系统。此外，TCL还设计了2T1C Pixel驱动架构，通过TFT主动控制LED的开关。这两项领先技术，既保证了显示高分区的同时又更具备成本优势。而成本就是现阶段MLED发展的最重要问题。
第五，TCL拥有产品先发优势。从2019年发布MLED星曜屏后，TCL一致致力于推动技术向产品的落地。除了在CES上发布了前文提到的8K X10系列产品之外，TCL还发布了Q82和R63系列两款Mini LED背光电视。一经上市就已经在国际上获得好评无数，其中Q82获《Digital Trends》评为“2020年最佳Roku TV”，R63获《福布斯》评为“2020年最佳TV”，评分甚至高于LG和索尼的旗舰产品。2020年，TCL Mini-LED背光电视在全球市场的销量占有率超90%。并且TCL实业副总裁、中国区总经理张少勇透露，2021年，TCL还会有4个系列的Mini LED背光产品发布，构建TCL Mini LED TV 画质巅峰矩阵！同时，几乎可以肯定的是，三星也会在明年初发布Mini LED背光产品，TCL整整领先了两年。
第六，TCL有国际影响力优势。已经跃居全球电视行业第二的TCL，是全球化最成功的中国电视品牌。其中北美市场稳居份额第二，欧洲市场三季度同比增幅高达96.3%，海外销售收入约占TCL整体产品收入58.9%，在全球19个国家市场位居前列。只有销量才是对技术的最佳认可，凭借TCL在国际上的影响力和广阔的市场能力，中国的Mini LED电视会成为像韩国OLED一样的技术名片。
显示行业泰斗、清华大学张百哲教授曾向老马说，“构筑我国新型显示产业生态链的核心是显示面板企业，特别是领军企业的主导和核心作用，这些企业必须掌握核心技术，并与上下游形成真正的利益共同体，有效的带动整个产业和生态链的发展，领军企业有责任、有必要，在自己发展同时，以整个产业发展为己任。这样才能推动整个产业和生态的发展。”基于以上的六大优势，TCL正是张教授所说的领军企业，带领中国显示行业走出自己的路，TCL可谓重任在肩，责无旁贷。
目睹了近20年的产业变革，老马已经越来越深感技术引领的必要性。这并不是狭隘的民族主义，而是事实证明了技术落后，只能仰人鼻息，吃残羹冷炙。经历过显像管电视一统天下的辉煌,也亲历了它的悲惨退场,更是目睹了等离子和液晶电视惊心动魄的生死之战,在当前LCD、OLED、Mini LED、激光显示等各种显示技术不断发展、交替或彼此取代的动荡时期，我们要找到中国显示产业该走出的那条路，去争取话语权与议价权，否则就会步了日本的后尘。
2021会是一个新十年的开启，也将会是一个显示与交互技术高速跃进的时期。在这十年中，中韩两国一定会一决胜负。期待最有实力代表中国的TCL，能以Mini LED技术为起点，逐步抢占显示技术的制高点，无论未来需求有什么变化，都可以保持冷静的思考，永远有前瞻布局。带领中国显示行业迎来属于我们自己的进化周期，以不断的创新建立全球显示产业新格局！
